Foodjx导读：近两年来，东阿*遭遇山东福胶、同仁堂等公司的狙击。“东阿*做大了*这个品类，让大家都看到这个市场有钱可赚，而引来众多追随者。”某证券医药行业研究员叶在接受《金融报》记者采访时表示，2012年以来，同仁堂、太极集团、上海雷允上等公司强势介入*市场，瓜分了东阿*的部分*。
东阿*（000423.SZ）正酝酿新的*，*幅度约在25%左右，也就是说目前价位在每500克875元的*块将突破千元大关达到每500克1100元左右。
虽然没有证实价格是否及何时调整，但东阿*总秦玉峰告诉记者，上游原材料驴皮价格涨势惊人，已由去年这个时候的每公斤70-80元上涨到目前的每公斤170元左右，预计年底将达到每公斤200元以上。
自3月28日开始，东阿*股价连续五周跳水，由zui高点54.62元跌至40.88元，跌幅达25.16%。起因便是证券公司*行业研究员发出的一封邮件，邮件称由于上游驴皮价格暴涨将吞噬东阿*今年4个亿的利润。去年东阿*净利润10.4亿元。显然，此次*意在应对上游驴皮价格的暴涨。
驴皮争夺
2013年初驴皮价格尚徘徊在80元/公斤左右，到今年7月初已达到160-170元/公斤。
7月8日，济阳县凯泽种驴场场长徐志奎告诉记者，现在干皮的价格每公斤达到160元，如果按整张生驴皮购买，价格则从700元到1500元不等。他说：“前两天东阿*就以80元一斤的价格买走了160多张驴皮。现在不买，价格还会涨，会越来越高。”
驴皮暴涨，原因大致有二。一是驴肉食品越来越受欢迎，而且带皮驴肉备受青睐。养驴场的工作人员就告诉记者，现在许多火锅店要进带皮的驴肉。
另一个更主要原因则是许多央企及上市公司大举进入*行业。去年10月，同仁堂（600085.SH）在唐山投资1.2亿元生产*，初期计划年产*800吨，年产胶剂系列保健品200吨，到2015年胶剂系列产品产量预计达2000吨以上。2012年5月，太极集团（600129.SH）联合控股股东溢价收购甘肃天水益生*厂。公司董秘蔡建军今年春节期间向媒体表示，太极天胶将在2-3个月内上市，上市后药店渠道将拓展到1000家，天胶计划在上市3年后达到2亿以上销售额，成为公司的重量级产品。
同样在去年年底，佛慈制药（002644.SZ）高调宣布进军*行业，初期产能100吨。此前，隶属力诺集团的宏济堂也宣布复产*，*产业负责人周红心告诉记者，一期100吨产能已经排满，目前正在进行二期扩建。
仅上述四家规划产量就接近3000吨，虽然产能释放需2-3年时间，但对上游驴皮的需求十分明确。
按照《中国农村统计年鉴2011年版》提供的数据，截至2009年全国毛驴存栏量648.4万头，出栏量为227.9万头。据东阿*介绍，目前驴皮进口约为国内产量的10%左右。
根据多地毛驴生产基地提供的信息，近年受价格上涨刺激，毛驴存栏量、出栏量均有不同程度的提升，若按2012年毛驴出栏量250万头、70%用于生产*，再加上10%进口驴皮，每头驴皮5-8公斤计算，当年驴皮总供给量约为1-1.6万吨左右。
按3公斤驴皮熬制1公斤*计算，当年驴皮用来生产*的上限产能为6000吨左右。
两厢对比可以看出，新进入企业zui终释放的产能将达到全行业现有产能的一半左右，对应上游的驴皮资源将新增需求110-180万张驴皮，即便按2013年实际新增产能500吨计算，也将有20-25万头驴皮的新增需求。正是这部分新增需求推升驴皮价格暴涨。
值得注意的是，据记者了解，驴皮价格大幅上涨已导致绝大部分小*生产厂家今年以来停止收购驴皮。这意味着当9月以后*销售旺季到来时驴皮价格还将面临一波快速上涨。
长期利好
2012年是整个*行业的转折之年。一个主要标志就是逐年增长的*产量在这一年触到了驴皮供应天花板的极限。
根据历年的《中国农村统计年鉴》数据可知，改革开放之初的1978年全国毛驴存栏量为748.1万头，到1990年毛驴存栏量达到峰值为1119.8万头。此后开始缓慢下降，到1997年下降到952.8万头，十年后的2007年已下降到730.6万头，两年后更是降到648.4万头。
东阿*1996年上市时，全国*产量约为1700吨。当时东阿*的招股说明书披露：全国目前*生产厂家除本公司外，主要有山东平阴*厂、山东阳谷*厂、山东阳谷方阿井*厂、山东滕县*厂、河南周口*厂、辽宁营口*厂等六家。这些生产厂家年生产能力总和为500吨左右，占全国*市场总销量的30%以下。
十五年之后，到2012年，*产量已增长3.5倍达到6000吨左右。而这一数字正是当年驴皮供应量可全部熬制成*的上限。
可以断言的是，如果没有新的竞争者进入这个行业，全国*产量可基本维持并上下小幅波动。但以同仁堂为代表的企业打破了行业平衡，引发驴皮价格暴涨。
全国毛驴存栏量曲线传达出的另一层含义是，诸多企业进入*行业导致的毛驴缺口需要3-5年时间才能*。毛驴为散养牲畜，不适合圈养，即便需求量大增，存栏量也不可能像牛羊猪一样通过大规模饲养短期*缺口。
换句话说，在未来3-5年内，*在成本推动下*可能将是一个不可逆转的过程。不过，自从2011年后，*并未披露过全国驴的存栏数量。
对于驴皮价格上涨，东阿*总秦玉峰认为从长期看对行业是一个利好。他说：“养驴不低于养猪、养牛等行业时农民才有利可图，也只有上下游同时赢利，整个*行业才能持续发展。”
